Phénomène de foire du cirque Tetrallini, le nain Hans est amoureux de la belle et grande trapéziste, Cléopâtre. Mais celle-ci ne se soucie guère des monstres...
Dans le monde du cirque, un ventriloque, un athlète et un nain se lancent dans le vol à la tire, puis passent au cambriolage, avant de devenir meurtriers...